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미국 위클리옵션 만기일인 금요일, 나스닥 지수는 하락세를 이어가며, 한 주를 마감하였다.우리증시는 코스피와 코스닥 모두 나스닥 하락 흐름을 반영하여 크게 하락하며 장을 마쳤다.우리시간 21:30분 미국 PCE가 발표되었는데, 월간과 연간 모두 근원 개인소비지출(PCE)가 예상치(월간 0.3%, 연간 2.7%)를 상회(월간 0.4%, 연간 2.8%)하였다. 이에 나스닥 선물지수는 하락으로 반응하였다. 23시에 발표된 미시간대 소비자심리지수(3월)는 예상치(57.9)를 하회(57.0%)하였고, 미시간대 소비자심리지수(3월)도 예상치(57.9)를 하회(57.0)하였다. 미시간 5년 인플레이션 예상(3월)은 예상치(3.9%)를 상회(4.1%)하였다.  인플레이션 기대치(3월)는 예상치(4.9%)를 상회(5.0%..

투자이야기/주식 2025. 3. 28. 23:17

목요일 나스닥 지수는 조정을 보이며 다시 방향을 탐색하는 흐름을 보인 하루였다.우리증시는 전일 나스닥 하락을 반영하여 크게 하락한 반면에, 나스닥 지수는 다시 상하방으로 등락하는 흐름을 보였다.미국 실업수당 청구건수가 발표되었는데, 신규의 경우 예상치(225k)를 하회하는 224k로 나왔고, 연속도 1,856k로 예상치(1,890k)를 하회하였다. GDP 물가지수(4분기)도 2.3%로 예상치(2.4%)를 하회하였으며, 이에 나스닥 선물지수는 상승으로 반응하였다. 그렇지만, 시장은 이러한 지표를 예상했다는 듯, 상승은 잠깐이었고, 미 본장 개장을 앞두고 다시 하방 반전 움직임이 나타났다. 3분기 경기 하강 가능성이 제기되는 뉴스가 시장을 짓누르는 분위기도 엿보였다. 22:30분 미 본장 개장과 함께 나스닥..

투자이야기/주식 2025. 3. 28. 06:40

수요일 나스닥 지수는 조정 흐름을 보인 하루였다.우리증시는 반등 마감한 반면에, 나스닥 지수는 약보합 흐름을 보였다.월요일과 화요일 상승에 이은 자연스런 조정 흐름으로 이해할 만한 움직임이었다. 미국 내구재 수주 지표가 발표되었는데, 예상치를 상회하는 것으로 나왔고, 이에 나스닥 선물지수는 하락으로 반응하였다. 22:30분 미 본장 개장과 함께 나스닥 지수는 하락쪽으로 레인지를 확장하는 움직임이 강화되었다.결국 20100선을 깨뜨리며, 당일시가 대비 저가가 400pt를 넘는 제법 큰 폭의 변동이 발생한 하루였다. 지수의 하락 폭을 확대하는 트리거는 트럼프 대통령이 자동차 관세를 발표한다는 뉴스로부터였다.나의 두 시스템은 여전히 신호가 엇박자 중이다. 오리지널 시스템은 3일 연속 하방 신호이고, 뉴 시스템..

투자이야기/주식 2025. 3. 27. 06:40

만일 어떤 예측 방법이 엣지가 있다고 할 때 그걸 검증하고 입증하려면 얼마의 기간이 적절할까?어떤 예측 방법이 실제로 엣지(edge)가 있는지 검증하고 입증하려면, 기간은 방법의 특성과 시장 환경에 따라 달라질 수 있지만 일반적으로 통계적 유의미성과 실용성을 확보하려면 최소한 몇 달에서 1~2년 정도의 데이터가 필요하다고 봅니다. 그 이유와 접근 방식을 좀 풀어볼게요.1. 통계적 유의미성을 위한 샘플 크기예측 방법의 엣지를 검증하려면 충분한 샘플(예: 일일 데이터 포인트)이 있어야 합니다. 통계적으로 유의미하려면 적어도 3050번 이상의 독립적인 예측 결과를 보는 게 기본인데, 하루 단위 예측이라면 최소 12개월은 돌려봐야 신뢰할 만한 패턴이 나올 가능성이 생기죠. 하지만 시장은 계절성(예: 연말 랠리)..

투자이야기/주식 2025. 3. 26. 11:47

하루하루 주가지수 방향 예측은 정말 불가능하고 쓸 데 없는 짓일까?주가지수 방향을 하루하루 예측하는 게 완전히 불가능하다고 단정 짓기는 어렵지만, 확실히 쉽지 않은 일이고 실효성이 떨어질 수 있다는 점은 맞습니다. 시장은 워낙 많은 변수—경제 지표, 기업 실적, 금리, 지정학적 사건, 심지어 투자자 심리까지—에 의해 움직이기 때문에 단기 예측은 거의 복권 당첨 확률에 가까운 수준일 때가 많죠.데이터를 좀 들여다보면, 역사적으로 봤을 때 주식 시장의 일일 등락은 거의 랜덤 워크(random walk)에 가깝다는 연구들이 많습니다. 예를 들어, 유진 파마(Eugene Fama)의 효율적 시장 가설(EMH)에 따르면, 시장은 이미 알려진 정보를 가격에 반영하기 때문에 단기적인 움직임을 예측하려는 시도는 큰 의..

투자이야기/주식 2025. 3. 26. 11:44

화요일 나스닥 지수는 조정은 얕고, 반등 시도는 길게 이어진 하루였다.우리증시는 제법 큰 폭의 하락으로 장을 마친 반면에, 나스닥 지수는 한 때 20300선이 무너지기도 했으나, 지속적으로 반발 매수세가 이어져 20400선 지지 이후 20500선을 지키려는 움직임이 엿보였으며 지수는 결국 상승 마감하였다.아무래도 하루하루의 움직임은 랜덤에 가까운 이 시장에서 나의 시스템이 연일 방향을 맞추기에는 무리였던 듯하다.하루 동안의 지수 등락폭은 크지 않아서, 이번 주 시장이 큰 방향성을 보이기 보다는 횡보할 것이라는 예상에는 변함이 없다. 미국 지표발표 결과, 신규주택 판매가 감소하고, CB 소비자 신뢰지수가 감소하는 것으로 나타났는데, 경기 침체 우려보다는 인플레이션 우려 완화에 시장이 기대를 거는 모습이었던..

투자이야기/주식 2025. 3. 26. 06:40

월요일 우리증시는 약보합으로 장을 마쳤고, 갭업 출발한 나스닥 지수도 종일 강세를 보였다.나스닥 선물지수는 20050.50으로 시작하여 고가 20409.5, 저가 20050.50 , 종가 20357.25를 기록하였다. 오늘은 등락폭이 크지 않을 것으로 예상했으나, 예상보다 상방 임팩트가 강한 하루였다.22:45분 발표된 제조업 구매관리자지수(3월)는 49.8로 예상치(51.9)를 하회하였으나, 서비스 구매관리자지수(3월)는 54.3으로 예상치(51.2)를 크게 상회하였다. 발표된 지표는 경기침체에 대한 시장의 우려를 떨쳐내는 데 기여하였고, 나스닥 지수의 추가 상승세를 이끌었다. 이제 시장은 상방 저항을 확인하고, 다시 조정 흐름이 나타나는지 여부에 주목할 것으로 보인다. 나의 두 시스템은 신호가 엇박자..

투자이야기/주식 2025. 3. 24. 23:06

기회되는대로 사고 시뮬레이션을 많이 해보자.투자금이 제한적이고, 잦은 매매는 손실을 키울 위험이 있어 매매를 자제하게 된다.그러므로 우리의 매매 성과 이면에는 매매할 뻔 했는데, 하지 않은 사례가 많이 숨어있는 셈이다.자신의 매매실력을 키우는 방법으로 숱한 사고실험을 해볼 것을 권하고 싶다.모의투자 못지않게 자신의 매매실력을 가늠할 수 있는 기회가 될 것이기 때문이다.하지만 이 방법이 장기투자자에게는 잘 통하지 않을지도 모르겠다.장기 투자자가 늘상 해야 할 의사결정은 매수나 매도라기 보다는 보유일테니 말이다.

투자이야기/주식 2025. 3. 24. 18:46