거꾸로 전략 실험 - 18일차

시장은 다시 앞을 예측하기 어려운 흐름을 보여주고 있다. 오르는 듯 하다가 내리고, 내리는 듯 하다가 반등하는 흐름이 나타나고 있다. 화요일 17일차 나의 신호는 하방이었고, 주가는 미국 본장 시작 전까지 반등 흐름을 보여주었으나, 야간에 미국 시장 개장 후 하방 전환하는 모습이었다.

하지만, 새벽 3시 이후에는 다시 급격한 되돌림의 모습을 보여주는 등 시장의 변동성이 커지는 흐름이 나타나고 있다.

이는 투자금액이 크지 않은 개인투자자가 시장에서 생존하기 위해서는 어떻게 리스크를 관리해야 할지 고민하게 만드는 측면이 있다.

 

전진분석 시뮬레이션에서는 투자기법의 타당성 검증 차원에서 시가를 기준으로 진입과 청산을 지속하지만, 현실에서는 익절이든, 손절이든 장 종료 전에 청산이 이루어질 확률이 높을 것이다. 기계적 청산과 감에 의한 청산 중 어느 쪽이 생존에 유리할까? 기계적 청산을 버리게 되면 이번에는 나의 심리가 수익률을 좌우하는 가장 큰 변수가 된다. 분명한 것은 주식은 위험자산이고, 파생상품은 그보다 더 리스키한 편에 속한다는 점이다. 투자금액이 크다고 성공이 보장되는 것도 아닌 것이다. 요즘은 고금리 기조가 장기간 유지되면서 안전자산으로 분류되던 채권도 투자자에게 큰 폭의 손실을 가져다 주고 있기도 하다. 투자는 위험을 무릅쓰고, 저축(예금) 이상의 고수익을 추구하는 행위임을 실감케 한다. 

 

오락가락 하는 시장의 흐름을 보면서, 투자 참여자의 심리가 오락가락하며 수시로 변하는 게 아닐까 하는 상상을 해본다. 미국 셧다운 위기가 투자심리를 공포로 몰고 가다가도 어느 정도 지수가 하락하면, 한편으로는 셧다운 위기로 인하여 11월 금리인상은 물건너 가는 게 아닐까 하는 기대로, 다른 한편으로는 셧다운 위기가 완하될 것이라는 이유로 다시금 지수가 고개를 치켜드는 게 시시각각 변하는 투자심리인 것이다.

 

18일차 목요일 나의 시스템 신호는 "하방 지속"이다.

우리 장은 목요일부터 다음 주 수요일까지 연휴로 장기간 휴장인 가운데, 미장은 또 어찌 흘러갈까? 과연 나스닥을 비롯한 금융시장의 변동성이 커질지, 잦아들지 궁금해지는 연휴 첫날 아침이다.