펀드 TDF 상품 투자에 대한 견해

퇴직연금(DC형) 운용과 관련하여 해당 금융사 직원으로부터 TDF 펀드 상품 편입을 권유받은 적이 있다.

TDF(Target Date Fund)란? 목표로 하는 은퇴시점에 맞추어 자동으로 주식의 비중을 점차 낮춤으로써 보수적으로 운용되는 생애 주기형 펀드를 말한다.

노후에 생계자금이 필요하고, 추가적으로 돈을 벌기는 어려우므로 위험자산 비중을 줄이고, 안전자산 비중을 높이는 전략이다.

권유를 받고 TDF를 편입했다가 곧바로 해지한 적이 있다. 세상 돌아가는 원리가 내 나이를 따라갈 수는 없고, 금리인상, 경기확장, 경기침체 국면 등을 따를 가능성이 높다고 보았기 때문이다.그리하여 작년 9월 이후 주식형 펀드상품을 해지하여 금리상품에 투자한 것은 잘 한 일로 여겨진다.다만, 언제까지 위험자산 비중을 낮출 것인가는 나의 나이보다 경제전망에 기초해야 할 것이다.워런 버핏이 TDF 상품의 관점에서 투자했다면 결코 현재와 같은 많은 주식 비중을 보유하고 있지 못할 것이다.그런데 세상은 돌고 도는지라 당분간 금리인상 기조와 맞물려 TDF 상품에 대한 투자자의 관심이 늘어날 가능성도 있다.하지만 안전상품이라고 하면 금리상품보다는 채권 편입 비중이 높아 일반적인 생각과는 다른 투자 결과를 가져올 가능성이 많다. 금리인상기에는 채권가격이 하락하여 투자수익률이 낮아질 가능성이 높기 때문이다.